【A-level经济】Moral hazard （道德风险）和 Adverse selection（逆向选择）到底是什么

在A-level的微观经济学的market failure（市场失灵）里，我们知道information failure（信息失灵）是造成market failure的主要原因之一。而Moral hazard （道德风险）和 Adverse selection（逆向选择）的出现又是因为information failure造成的。

　　Information failure occurs when people have inaccurate, incomplete, uncertain or misunderstood data and so make potentially ‘ wrong’ choices. Information failure主要产生于以下两种情况：第一、imperfect information即市场里的某些参与者无法拥有完备信息，第二、Asymmetric information信息不对称，即在市场互换活动中某些参与者拥有比其他参与者更多的信息。造成imperfect information信息不足的原因可以是：

　　1.Misunderstanding the true costs or benefits of a product (错误的理解真正的成本和收益)

　　2.Uncertainty about costs and benefits (不确定成本和收益)

　　3.Complex information (信息的复杂性)

　　4.Inaccurate or misleading information (不准确的或者误导的信息)

　　对于Moral hazard （道德风险）和 Adverse selection（逆向选择）这两个问题主要是由于Asymmetric information造成的。Asymmetric information occurs when somebody knows more than somebody else in the market. This can make it difficult for the two people to do business together。信息不对称是指在市场经济条件下，市场的买卖主体不可能完全占有对方的信息，这种信息不对称必定导致信息拥有方为谋取自身更大的利益而使另一方的利益受到损害。Moral hazard （道德风险）是指卖方的信息多于买方，卖方做出不利于买方利益的行为，而Adverse selection（逆向选择）是指买方的信息多于卖方，买方做出不利于卖方利益的行为。比如：

　　1.医疗，医生就是知道比你多，就会存在道德风险的问题；

　　2.二手车市场，卖家对二手车的信息明显多于你，同样存在道德风险问题；

　　3.保险市场，你对自己身体的了解要比保险公司更多，这个市场就容易产生逆向选择问题。

　　信息失灵会增加纯粹市场机制中的交易费用，如果没有其他第三方的信息支撑，信息失灵会造成信息劣势方的防御成本和信息失灵成本，在某些市场中，由于信息劣势方无法判断产品好坏，干脆直接买低价物品，这样会出现“劣币驱逐良币”的现象，扭曲市场资源配置的机制，造成市场失灵。